Navegando na compra de sua empresa: Mais de 60 perguntas cruciais sobre a devida diligência

A aquisição de um negócio tem o potencial de transformar e expandir uma empresa rapidamente. Entretanto, selecionar o alvo errado desperdiça tempo, recursos e distrações. Para evitar essas armadilhas, você deve realizar uma análise, uma investigação e uma due diligence completas.

Para ajudar a tomar uma decisão informada, criamos uma lista de verificação de due diligence empresarial com as perguntas a serem feitas ao comprar uma empresa.

Então, quais áreas precisam ser avaliadas durante a due diligence empresarial? Vamos descobrir.

Perguntas vitais de due diligence a serem feitas ao comprar uma empresa

Ao realizar a due diligence, é fundamental adaptar as perguntas à transação específica e às práticas de ambas as partes envolvidas. Como comprador, você deve começar definindo suas metas, valores e estratégias para orientar a due diligence de forma eficaz. Em seguida, adote uma abordagem estruturada para fazer perguntas de due diligence.

Embora não exista um modelo universal, várias áreas críticas devem ser examinadas minuciosamente. Observe que essas perguntas devem ser adaptadas ao setor específico e à natureza da empresa adquirida para garantir a relevância e a profundidade da lista de verificação da diligência:

Perguntas a serem feitas durante a due diligence: informações sobre a empresa

• Principais perguntas da due diligence: demonstrações financeiras
• Lista de perguntas de due diligence: serviços e produtos
• Perguntas de due diligence ao comprar uma empresa: propriedade intelectual
• Perguntas sobre os clientes de uma empresa adquirida
• Perguntas sobre funcionários
• Perguntas sobre ativos de tecnologia
• Perguntas sobre o estado legal de uma empresa adquirida

Perguntas a serem feitas durante a due diligence: informações sobre a empresa

1. Você pode fornecer uma visão geral abrangente da estrutura organizacional da empresa, incluindo uma visão geral das informações de propriedade da empresa, subsidiárias, relações de joint venture e entidades afiliadas que a empresa possui?
2. Qual é o principal modelo de negócios da empresa e como ela gera receita e mantém o fluxo de caixa?
3. Há alguma disputa legal ou investigação regulatória em andamento envolvendo a empresa? Em caso afirmativo, qual é o status atual e as possíveis implicações financeiras?
4. Como a empresa lida com acordos de segurança e protege dados confidenciais de clientes e outras informações proprietárias? A empresa-alvo já sofreu algum incidente de segurança ou violação significativa de dados?
5. Qual é o posicionamento competitivo e a participação de mercado da empresa em seu setor?
6. Você pode fornecer uma análise detalhada da base de clientes da empresa, incluindo os principais clientes e quaisquer riscos significativos de concentração de clientes?
7. Quais são os principais clientes, parcerias e relacionamentos com os principais fornecedores da empresa? Há alguma renovação futura de contrato ou possíveis alterações que possam afetar os negócios?
8. Quais são os principais fatores que influenciam a lucratividade e o crescimento?
9. Quais são os principais ativos da empresa, como propriedade intelectual, patentes, marcas registradas ou tecnologias proprietárias? Existem disputas pendentes ou acordos de licenciamento relacionados a esses ativos?
10. A empresa passou por alguma mudança significativa na administração, teve alta rotatividade de funcionários recentemente ou perdeu clientes importantes? Em caso afirmativo, quais foram os motivos para essas alterações?

Principais perguntas de due diligence: demonstrativos financeiros

1. Qual é a tendência de receita da empresa nos últimos cinco anos e quais fatores contribuíram para quaisquer flutuações significativas?
2. É possível fornecer um detalhamento das informações financeiras da empresa e identificar as áreas que sofreram aumentos substanciais de custos?
3. Quais são as dívidas atuais e os passivos pendentes da empresa, incluindo contratos de empréstimo, contratos de fornecimento, títulos e outros acordos de financiamento bancário?
4. Como a empresa lida com suas contas a receber e quais são as principais métricas para avaliar a eficácia de seu processo de cobrança?
5. Você pode apresentar uma análise detalhada do fluxo de caixa da empresa, ou seja, atividades operacionais, de investimento e de financiamento?
6. Quais são os principais ativos da empresa e como eles são avaliados nas demonstrações financeiras? Há algum ativo intangível?
7. A empresa passou por alguma mudança significativa em suas políticas ou práticas contábeis recentemente? Em caso afirmativo, quais foram as razões para esses ajustes?
8. Como você gerencia o estoque que a empresa possui e há alguma indicação de estoque lento ou obsoleto?
9. Quais são as principais fontes de financiamento da empresa e quais são os termos e condições de quaisquer empréstimos ou linhas de crédito pendentes? Você pode fornecer o relatório de crédito da empresa?
10. Há algum passivo contingente ou risco legal em potencial que possa afetar a posição financeira da empresa? Você poderia preparar o histórico de reclamações de seguro da empresa?

Lista de perguntas de due diligence: serviços e produtos

1. Você pode fornecer um catálogo detalhado dos produtos e serviços da empresa, juntamente com seus respectivos volumes de vendas e contribuição para a receita?
2. Quais são os principais recursos e pontos de venda exclusivos dos produtos e serviços fornecidos pela empresa e como eles se diferenciam dos da concorrência?
3. Há algum recall de produto pendente ou histórico ou problemas de segurança relacionados às ofertas da empresa? Em caso afirmativo, como eles foram tratados e quais foram as consequências?
4. Como a empresa lida com as reclamações e o feedback dos clientes, e qual é o nível geral de satisfação dos clientes com seus produtos e serviços?
5. Você pode fornecer informações sobre os esforços de pesquisa e desenvolvimento da empresa, incluindo projetos em andamento, lançamentos de novos produtos ou patentes pendentes?
6. Qual é o ciclo de vida do produto/serviço oferecido pela empresa e há algum produto ou serviço que esteja próximo da obsolescência ou atingindo a maturidade?
7. Como a empresa gerencia sua cadeia de suprimentos e os relacionamentos com fornecedores para garantir a qualidade e a entrega pontual de produtos e serviços?
8. Há algum acordo ou contrato existente com clientes, fornecedores ou distribuidores importantes que precise ser revisado no contexto da aquisição?
9. Qual é o alcance geográfico dos produtos e serviços da empresa e há algum problema específico de regulamentação ou conformidade relacionado a diferentes mercados?
10. Você pode apresentar uma visão geral da estratégia de preços da empresa e como ela é diferente das estratégias de seus pares do setor? Há algum ajuste de preço ou prática de desconto recente que possa afetar a lucratividade?

Perguntas de due diligence ao comprar uma empresa: propriedade intelectual

1. A empresa possui ou tem licenças para todos os direitos necessários para fabricar, utilizar, vender ou oferecer para venda os produtos propostos?
2. Há alguma lacuna ou defeito significativo na cobertura de patentes para os produtos e serviços da empresa-alvo?
3. A determinação de inventividade foi concluída e as atribuições foram registradas para patentes de propriedade ou licenciadas pela empresa? Surgiu alguma divergência com relação à invenção ou à propriedade da propriedade intelectual da empresa? Existe alguma PI que seja de propriedade conjunta com outra entidade?
4. A empresa realizou uma pesquisa de liberdade de operação? Especialistas jurídicos internos ou advogados externos realizaram revisões adicionais das patentes? A empresa obteve um parecer de liberdade de operação?
5. A empresa recebeu alguma carta sugerindo a necessidade de licenças para PIs de terceiros? Houve alguma outra correspondência ameaçando disputas de PI?
6. Existem componentes de software de código aberto ou propriedade intelectual de terceiros integrados aos produtos da empresa-alvo, e como eles são licenciados?
7. Algum inventor saiu da empresa e sua saída foi feita em boas condições? Todos os funcionários assinam contratos de trabalho cedendo sua propriedade intelectual?
8. Que propriedade intelectual a empresa adquiriu por meio de licenciamento interno? Há outras entidades que também possuem licenças ou direitos de uso dessa PI? Qual é o campo de uso? Quais licenças externas a empresa concedeu?
9. Os contratos padrão de fornecedores da empresa incluem cláusulas de propriedade de PI da empresa?
10. Alguma das marcas registradas da empresa está atualmente enfrentando ameaças ou oposição em processos legais ou administrativos?

Perguntas sobre clientes de uma empresa adquirida

1. Você pode fornecer um detalhamento da base de clientes por região geográfica, setor e tamanho (por exemplo, pequenas empresas, mercado intermediário, corporativo)?
2. Quais clientes contribuem mais para a receita da empresa e qual a proporção da receita total que eles representam?
3. Há algum relacionamento de longa data com os clientes que seja vital para o sucesso do negócio-alvo? Como a empresa tem mantido e cultivado esses relacionamentos ao longo do tempo?
4. Qual é a taxa de retenção de clientes e houve alguma rotatividade significativa recente ou perda de clientes importantes?
5. Há algum compromisso contratual ou acordo de nível de serviço com os clientes que precise ser revisado quanto a possíveis riscos ou obrigações?
6. Você pode fornecer uma análise das pesquisas de satisfação do cliente e do feedback da empresa para avaliar o sentimento geral do cliente?
7. Como a empresa adquire novos clientes e qual é a eficácia de suas estratégias de marketing e vendas?
8. Há algum risco de concentração na base de clientes, como depender muito de alguns grandes clientes para uma parte significativa da receita?
9. A empresa enfrentou alguma reclamação, disputa ou problema legal significativo com clientes relacionado a seus produtos ou serviços? Em caso afirmativo, como eles foram resolvidos?
10. Você pode fornecer informações sobre os dados demográficos e o comportamento de compra dos clientes da empresa para identificar possíveis oportunidades de crescimento ou áreas de melhoria?

Perguntas sobre funcionários

1. Você pode fornecer uma visão geral da estrutura organizacional da empresa-alvo, incluindo o número de funcionários, suas funções e linhas de subordinação?
2. Qual é o tempo médio de permanência dos funcionários na empresa-alvo e qual é a taxa de rotatividade nos últimos anos?
3. Há algum funcionário importante cuja saída poderia afetar significativamente as operações da empresa?
4. Qual é a abordagem da empresa-alvo em relação ao desenvolvimento, treinamento e retenção de talentos dos funcionários?
5. Você pode fornecer informações sobre os pacotes de benefícios dos funcionários da empresa-alvo, incluindo seguro de saúde, planos de aposentadoria e outros incentivos? Você pode fornecer as políticas de seguro de saúde e bem-estar dos funcionários que estão em vigor em sua empresa?
6. Existem acordos sindicais ou acordos de negociação coletiva em vigor e qual é o histórico das relações trabalhistas na empresa-alvo?
7. Como a empresa-alvo lida com avaliações de desempenho e promoções? Existe uma trajetória clara de desenvolvimento de carreira para todos os funcionários?
8. Há alguma disputa legal em andamento ou questões trabalhistas envolvendo a empresa-alvo e seus funcionários?
9. Você pode fornecer informações sobre a cultura do local de trabalho da empresa-alvo, pesquisas de satisfação dos funcionários e medidas tomadas para garantir um ambiente de trabalho positivo?
10. Qual é a abordagem da empresa-alvo em relação à inclusão, equidade e diversidade em sua força de trabalho e como ela promove um local de trabalho diversificado e inclusivo?

Perguntas sobre ativos de tecnologia

1. Quais são os principais ativos de tecnologia de propriedade da empresa, como aplicativos de software, tecnologias proprietárias e hardware?
2. Há alguma disputa legal pendente ou em andamento ou desafios de propriedade intelectual relacionados aos ativos de tecnologia da empresa?
3. Você pode fornecer uma lista abrangente de patentes, marcas registradas e direitos autorais detidos pela empresa, juntamente com seu status atual e datas de expiração?
4. Como a empresa protege seus ativos de tecnologia, incluindo medidas de segurança de dados, controles de acesso e planos de recuperação de desastres?
5. Qual é a condição da infraestrutura de TI da empresa e houve algum investimento recente em atualização ou manutenção da pilha de tecnologia?
6. Há alguma tecnologia licenciada ou de terceiros integrada aos produtos ou serviços da empresa? Em caso afirmativo, há alguma preocupação com a conformidade da licença ou com os termos do contrato?
7. Você pode fornecer detalhes sobre iniciativas de pesquisa e desenvolvimento em andamento ou projetos de inovação relacionados aos ativos de tecnologia?
8. Qual é o nível de dívida técnica nos ativos de tecnologia da empresa e há algum problema conhecido ou áreas que exigem atenção imediata?
9. A empresa já sofreu algum incidente grave de segurança cibernética ou violação de dados no passado? Em caso afirmativo, como esses incidentes foram tratados e quais medidas foram tomadas para garantir que não ocorram novamente?
10. Você pode fornecer uma visão geral da equipe de tecnologia da empresa, incluindo suas qualificações, experiência e responsabilidades?

Perguntas sobre a situação legal de uma empresa adquirida

1. Há alguma investigação regulatória ou disputa legal em andamento envolvendo a empresa-alvo? Em caso afirmativo, quais são os detalhes, as possíveis responsabilidades e os resultados esperados?
2. A empresa esteve envolvida em alguma ação ou acordo legal anterior que possa ter implicações contínuas ou questões não resolvidas?
3. Você pode fornecer uma visão geral da conformidade da empresa com as leis locais, nacionais e internacionais, regulamentos e padrões do setor relevantes para suas operações?
4. Qual é a situação atual com relação aos contratos e acordos da empresa com fornecedores, clientes e parceiros? Há algum risco ou obrigação legal em potencial associado a esses contratos?
5. A empresa tem algum passivo ou auditoria fiscal pendente e cumpriu todas as regulamentações fiscais nas jurisdições em que opera?
6. Você pode fornecer informações sobre o portfólio de propriedade intelectual da empresa e quaisquer ações ou desafios legais relacionados a patentes, marcas registradas ou direitos autorais?
7. Há algum problema ambiental ou preocupação com a conformidade regulatória associada às operações da empresa, especialmente se ela opera em setores com impacto ambiental significativo?
8. A empresa esteve sujeita a alguma sanção, multa ou penalidade imposta por autoridades reguladoras ou agências governamentais?
9. Qual é a situação dos programas de governança corporativa e conformidade da empresa, incluindo políticas relacionadas à ética, anticorrupção e privacidade de dados?
10. Há algum contrato ou acordo legal relevante que possa ter restrições ou condições que precisem ser consideradas durante o processo de aquisição?

A lista de verificação de due diligence está longe de ser completa e precisa ser ajustada às especificações de seu setor e negócio. Além de criar questionários de due diligence de aquisição, nossos especialistas sugeriram algumas outras coisas que você pode fazer para garantir uma fusão bem-sucedida.

Perguntas de due diligence a serem feitas ao investir em uma empresa: lista final

Embora várias fusões e aquisições fiquem aquém das expectativas, você pode aumentar suas perspectivas de sucesso empregando a seguinte lista de verificação, criada por especialistas da Deloitte. Essa lista de verificação se concentra na estratégia inicial e na due diligence, bem como nas considerações de integração:

Considerações finais

Navegar no intrincado cenário da aquisição de uma empresa requer uma abordagem estratégica e bem estruturada. Esta lista de verificação de due diligence serve como um guia essencial para descobrir o potencial e as armadilhas de uma empresa-alvo. Ao examinar minuciosamente as finanças, a situação jurídica, o posicionamento comercial, as operações, os recursos humanos e fazer as perguntas certas, os adquirentes podem tomar decisões bem informadas e confiantes. O sucesso da aquisição não depende apenas das respostas obtidas, mas da qualidade das perguntas feitas.

Utilize esta lista de verificação para garantir uma avaliação abrangente e fazer de sua próxima aquisição de empresa uma aquisição triunfante!

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