May 30 ‘24
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Embora as pequenas empresas possam parecer jogadores menores, na verdade elas têm o poder de provocar mudanças significativas e fazer contribuições econômicas importantes. Por exemplo, existem 33,2 milhões de pequenas empresas nos Estados Unidos, o que representa 99,9% de todos os negócios nos EUA e 97,3% de todos os exportadores. Além disso, as pequenas e médias empresas (PMEs) compreendem 90% de todas as empresas globalmente, contribuem com 60-70% do emprego total e representam 50% do PIB global. As previsões para 2024 também são bastante otimistas.
Fonte: 50 Small Business Statistics for 2024
Dado seu impacto substancial, não é surpresa que a aquisição de pequenas empresas tenha se tornado um foco estratégico para grandes corporações. Esta aquisição empresarial oferece grandes vantagens, incluindo acesso a produtos e serviços inovadores, entrada em mercados de nicho e maior agilidade.
Este artigo explora as motivações por trás da aquisição de uma pequena empresa, fornece um guia para o processo de aquisição e revisa as considerações legais. Essas informações ajudarão a tomar decisões informadas, maximizar os benefícios do acordo e garantir uma integração tranquila e bem-sucedida.
Por que adquirir uma pequena empresa?
A aquisição de uma pequena empresa pode ser uma decisão estratégica com inúmeros benefícios e oportunidades. Em particular, a maioria das empresas o faz para atingir os seguintes objetivos:
1. Expansão de mercado
Comprar uma empresa em uma região ou país diferente proporciona uma entrada imediata no mercado, evitando a tarefa demorada de estabelecer uma presença do zero. Além disso, permite o acesso a uma base de clientes existente, criando oportunidades para expansão e vendas cruzadas.
Dica profissional: Antes de entrar em novos mercados por meio de fusões e aquisições de pequenas empresas, conduza uma pesquisa de mercado completa e a devida diligência para garantir o alinhamento com seus objetivos estratégicos e minimizar o risco. Avalie as nuances culturais, os requisitos regulatórios, o cenário competitivo e a saturação do mercado para tomar decisões informadas.
2. Diversificação
Grandes empresas podem expandir seu portfólio adquirindo um negócio que ofereça produtos ou serviços complementares ou totalmente novos. É uma boa maneira de reduzir a dependência de uma única fonte de receita. Além disso, a diversificação por meio da aquisição ajuda a espalhar o risco em vários mercados ou linhas de produtos para se proteger contra a volatilidade do mercado.
3. Vantagem competitiva
Adquirir um concorrente aumenta a participação de mercado, reduz a concorrência e potencialmente permite maior poder de precificação. Além disso, fusões de pequenas empresas podem economizar custos por meio de economias de escala, eficiências aprimoradas e recursos compartilhados.
4. Aquisição de talentos
Acessar uma equipe-alvo com habilidades específicas, expertise e conhecimento do setor melhora significativamente as capacidades do adquirente e fortalece a equipe executiva.
Exemplo da vida real: A aquisição do Google da pequena startup de IA DeepMind Technologies melhorou significativamente as capacidades de IA do Google, levando a avanços em produtos como Google Assistant e Google Search. A aquisição também demonstrou o potencial da IA por meio de conquistas como o projeto AlphaGo. Finalmente, a integração da expertise da DeepMind melhorou a eficiência do data center do Google e reforçou sua liderança no desenvolvimento e inovação em IA.
5. Benefícios financeiros
Adquirir um negócio lucrativo aumenta imediatamente a receita e a rentabilidade, melhorando a estabilidade financeira. Além disso, a combinação das operações reduz custos ao compartilhar recursos e otimizar processos.
Uma vez compreendidos os benefícios de um acordo de aquisição, o próximo passo é determinar como adquirir uma pequena empresa. Continue lendo para obter uma melhor compreensão do processo e adquirir conhecimentos práticos.
Processo de aquisição de pequenas empresas: 10 etapas fáceis
O acordo pode parecer bastante complexo a princípio, mas uma abordagem minuciosa e consistente aumenta significativamente as chances de sucesso. Para garantir que tudo corra bem, siga os passos e recomendações descritos abaixo.
Diretrizes rápidas
- Compare e analise as estruturas corporativas
- Determine a liderança da nova empresa
- Compare as culturas empresariais
- Determine a marca da nova empresa
- Analise as posições financeiras
- Determine os custos operacionais
- Realize a devida diligência
- Avalie todas as empresas
- Mantenha a transparência procedimental
- Mantenha o impulso
1. Compare e analise as estruturas corporativas
Examine minuciosamente a estrutura de cada empresa para determinar a abordagem mais adequada para fundir ou adquirir o negócio. Por exemplo, se uma corporação planeja se fundir com uma empresa individual, ela pode optar por adquirir seus ativos. Por outro lado, se duas empresas pretendem se fundir, elas podem formar uma nova entidade por meio de um acordo de consolidação. Aqui, a nova corporação adquire todas as ações das duas empresas preexistentes.
✔ Considere todas as perspectivas ao determinar a estrutura legal para evitar a insatisfação do proprietário ou acionista da pequena empresa.
2. Determine a liderança da nova empresa
Esta etapa decide quem liderará a nova empresa. Isso envolve configurar a estrutura de liderança, nomear um conselho de administração e eleger os diretores corporativos. Pode ser desafiador, pois os líderes de ambas as empresas podem querer assumir o comando, e o novo organograma pode contradizer as culturas das antigas empresas.
✔ A comunicação e colaboração transparentes agilizam o processo. Realizar discussões abertas e envolver as partes interessadas de ambas as empresas na tomada de decisões ajuda a alinhar as visões de liderança e mitigar conflitos. Além disso, realizar avaliações minuciosas das habilidades de liderança e da adequação cultural é útil.
3. Compare as culturas empresariais
A cultura empresarial é um fator essencial a considerar antes de uma fusão. Conflitos levam a desentendimentos, diminuição do moral e maior rotatividade, minando os objetivos do acordo.
✔ Passe tempo nos escritórios da empresa e converse com o fundador e os funcionários para avaliar a abertura para mudanças, a disposição para trabalhar sob nova liderança e a facilidade geral de colaboração.
Fonte: How to Avoid the Fault Lines Sending Tremors through Cultural Integration in M&A
4. Determine a marca da nova empresa
Assim como a questão da liderança, a nova marca comercial desperta muitas emoções entre os líderes e funcionários das empresas. Por exemplo, uma das partes pode interpretar qualquer mudança como um comentário negativo sobre seu negócio existente.
✔ Garanta uma comunicação transparente e inclusiva para mitigar as respostas emocionais. Envolva líderes e funcionários de ambas as empresas para fomentar um senso de propriedade e respeito por ambos os legados.
Exemplo da vida real: Em um dos maiores acordos de fusões e aquisições imobiliárias, Jones Lang Wootton e LaSalle Partners se fundiram para criar uma nova entidade, sob a marca Jones Lang LaSalle (JLL). O novo nome homenageou as histórias de ambas as empresas.
5. Analise as posições financeiras
A força financeira da empresa-alvo é crucial para o sucesso da fusão. Em particular, uma alta dívida ou passivos dificultam o sucesso. Portanto, examinar as finanças da empresa a ser fundida é crucial e deve ser feito bem antes de tomar qualquer decisão.
✔ Examine minuciosamente as demonstrações financeiras, níveis de dívida e passivos da empresa-alvo para identificar sinais de alerta. Envolva especialistas financeiros para avaliar a saúde financeira e desenvolver estratégias para gerenciar e mitigar riscos.
6. Determine os custos operacionais
Examine o balanço patrimonial de um potencial alvo de fusão, as demonstrações de resultados recentes e as demonstrações de fluxo de caixa. Esta análise revela se a empresa está enfrentando altos custos operacionais ou um custo médio ponderado de capital incomumente alto. Identificar esses tipos de armadilhas ajuda a proteger a produtividade da entidade fundida.
✔ Use ferramentas de análise financeira e consulte especialistas para garantir uma compreensão profunda dos custos operacionais da empresa-alvo e de seu impacto potencial no desempenho da nova entidade.
Nota: Antes de iniciar o processo de due diligence, determine se o financiamento pelo vendedor é uma opção disponível, pois isso pode ajudar a reduzir os desafios financeiros para garantir um empréstimo. O financiamento pelo vendedor envolve obter um empréstimo diretamente do proprietário da empresa, em vez de um credor externo. Este tipo de apoio financeiro geralmente requer documentação extensa.
7. Realize a devida diligência
Realize uma pesquisa aprofundada sobre o parceiro de fusão potencial. Dependendo do tipo de transação, a nova entidade pode ser responsável pelas dívidas da empresa fundida. Obrigações fiscais, decisões judiciais e reivindicações sobre bens móveis ou imóveis podem se tornar responsabilidades da nova empresa. Portanto, um proprietário de pequena empresa deve realizar todas as investigações necessárias para garantir que nada atrapalhe o sucesso da fusão.
Uma vez concluída esta etapa, ambas as partes trabalham com seus advogados para redigir, editar e finalizar um acordo de compra. Como os advogados lidam com as edições do acordo de compra, esse processo pode levar várias semanas.
✔ O uso de software de fusões e aquisições (M&A) ajuda a agilizar o processo. Seus recursos podem ajudar a analisar minuciosamente as finanças, obrigações legais e passivos potenciais da empresa fundida. Centralizando os dados e automatizando as tarefas de due diligence, você pode identificar de maneira eficiente todos os riscos ou obstáculos que podem impactar a fusão.
Fonte: Leading factors in achieving a successful merger and acquisition (M&A) transaction in the United States as of 2019
8. Avalie todas as empresas
Para garantir uma distribuição justa das ações da nova empresa estabelecida aos proprietários das entidades comerciais existentes, é importante avaliar o valor de cada empresa. Este processo é semelhante à determinação do valor de um negócio antes de encerrá-lo ou vendê-lo. Os métodos de avaliação variam dependendo da situação. É aconselhável procurar a experiência de um especialista em avaliação para uma avaliação de terceiros.
✔ Considere usar vários métodos de avaliação para triangular o valor de cada parte envolvida. Essa abordagem melhora a precisão ao fornecer uma visão abrangente do valor da empresa, minimizando o risco de subvalorização ou supervalorização.
9. Mantenha a transparência procedimental
Embora certas informações devam permanecer confidenciais, é crucial manter os funcionários informados para uma transição tranquila. Quando envolve os empregos das pessoas, é melhor minimizar surpresas tanto quanto possível.
✔ Seja o mais transparente possível sobre o impacto potencial nos salários, o processo para preenchimento de novas posições e quaisquer novos critérios ou políticas.
10. Mantenha o impulso
Durante uma fusão ou aquisição, o CEO deve estabelecer metas e objetivos claros para a equipe de liderança da empresa e para o pessoal. Enfatizar as características-chave de liderança e responsabilizar a todos ajuda a manter a empresa no caminho do sucesso durante esse período agitado.
✔ Uma transição tranquila depende da organização. Portanto, é importante estabelecer um padrão de desempenho ao qual todos aderirão.
Adquirir uma pequena empresa estabelecida pode ser uma oportunidade atraente. O vendedor é frequentemente experiente e motivado a vender, enquanto o comprador se beneficia do histórico comprovado de ganhos e do potencial de vendas de curto prazo. No entanto, apesar da natureza atraente da transação, é essencial considerar alguns pontos legais para garantir um processo seguro.
Principais considerações legais na aquisição de uma pequena empresa
Desde compreender a estrutura da empresa até planejar a estratégia de saída, abordar os seguintes elementos desde o início pavimenta o caminho para um processo mais suave e um sucesso a longo prazo.
| Estrutura da empresa | Determine se o negócio está registrado como uma corporação, LLC, empresa individual ou sociedade. Este ponto afeta estatutos, acordos operacionais e atas de reuniões. |
| Detalhes da compra | Decida se o comprador está adquirindo ativos ou ações/quotas da empresa, pois isso impacta o controle, a responsabilidade, os impostos, licenças, permissões e financiamento. |
| Objetivos do comprador | O comprador deve considerar seu nível de envolvimento, tolerância ao risco e desejo de crescimento ou estabilidade. Seus objetivos influenciam o processo de aquisição e a direção futura do negócio. |
| Papel do vendedor após a venda | Decida se o vendedor permanecerá durante um período de transição. Alguns compradores preferem uma transição imediata, enquanto outros querem a ajuda do vendedor para garantir uma transição tranquila. |
| Devida diligência | Avalie minuciosamente as forças, fraquezas e mudanças necessárias no negócio. Atribua responsabilidades e prazos para implementar as mudanças necessárias. |
| Financiamento da aquisição | A maioria dos compradores, incluindo aqueles que utilizam um fundo de busca, se necessário, para complementar os fundos, precisará de uma combinação de fundos pessoais, empréstimos bancários e possivelmente apoio da SBA para cobrir o preço de compra. Espere um escrutínio minucioso e condições anexas ao financiamento. |
| Plano de saída | Planeje a estratégia de saída do comprador desde o início. Isso influenciará as decisões legais e fiscais e protegerá o investimento do comprador. |
Ao considerar cuidadosamente cada um desses aspectos, você pode proteger a propriedade existente do negócio, minimizar os possíveis problemas legais e financeiros e estabelecer as bases para o crescimento e estabilidade futuros da entidade fundida.
Conclusão
As fusões e aquisições de pequenas empresas tornaram-se um foco estratégico para grandes corporações. Esta aquisição empresarial oferece grandes vantagens, incluindo expansão de mercado, diversificação e vantagem competitiva. Seguindo uma abordagem sistemática e considerando cuidadosamente todos os aspectos do processo, a empresa adquirente pode maximizar os benefícios da transação. No geral, o acordo representa uma estratégia de crescimento valiosa para corporações que buscam fortalecer sua posição no mercado e impulsionar o sucesso a longo prazo.
